寧波利安科技股份有限公司(以下簡稱：利安科技)于11月22日披露二輪審核問詢函的回復意見。創業板上市委主要關注利安科技關等于收入及客戶、毛利率等11個問題。

創業板上市委要求利安科技結合向終端客戶為羅技集團的銷售合計占比、發行人在羅技集團供應份額變動風險及其他因素，完善招股說明書中“對大客戶銷售收入占比較高的風險”。

(資料圖)

利安科技對此回復稱，報告期內，公司為羅技集團及其供應商提供應用于鼠標等消費電子產品的精密注塑模具及注塑產品，向終端客戶為羅技集團的銷售收入分別為20,032.71萬元、30,176.44萬元、32,822.06萬元和23,924.30萬元，分別占當期營業收入的85.43%、69.29%、70.10%和68.77%。

每個新品類推出前，羅技集團會向供應商詢價，最終結合工程師推薦、采購配合度、價格等指標綜合確定供應商，公司向羅技集團的供應份額受公司產品價格、與羅技集團的工程師團隊、采購團隊配合情況等多個因素影響，公司存在因向羅技集團的供應份額下降而導致公司收入及業績下滑的風險。

創業板上市委要求利安科技說明報告期內注塑類玩具、其他塑料玩具產品的定價機制，注塑類玩具產品毛利率低于發行人其他類型產品毛利率較多的原因，結合玩具產品新客戶拓展及定價情況、定價機制等說明未來發行人玩具產品毛利率是否仍持續保持較低水平及其對發行人生產經營的影響。

利安科技對此回復稱，公司塑料產品分類營業收入及毛利率情況如下：

由上表所示，公司各年營業收入主要來源于注塑產品，其中以注塑類玩具為主的玩具日用品類注塑產品毛利率在2020年度至2021年度低于其他類型產品;2022年1-9月，玩具日用品類注塑產品毛利率因注塑玩具轉為自產銷售且美元匯率提升等因素，毛利率有所上升，但仍低于其他產品。

(一)報告期內注塑類玩具、其他塑料玩具產品的定價機制注塑類玩具、其他塑料玩具銷售價格遵循市場化的協商定價原則。對于產品的初次定價，雙方基于主要成本構成，對價格進行報價及協商。在初次定價之后，雙方綜合考慮一定期間的交易數量、材料價格、匯率變動等因素對產品價格進行商業談判，協商定價。

(二)注塑類玩具產品毛利率低于發行人其他類型產品毛利率較多的原因注塑類玩具產品與其他類型產品在體積、工藝、用途等方面差異性均較大，目前從寧波尚引承接的產品系列精密度較低、附加值較低，因此注塑類玩具產品毛利率低于其他類型產品毛利率。發行人預期依托目前的注塑類玩具產品訂單逐步完成口碑與經驗的積累，利用目前的客戶資源優勢打通更多業務渠道，增加產品附加值和客戶粘性，實現注塑類玩具產品層次的進一步提升。

(三)結合玩具產品新客戶拓展及定價情況、定價機制等說明未來發行人玩具產品毛利率是否仍持續保持較低水平及其對發行人生產經營的影響隨著消費者審美觀念的逐步轉變，玩具產品市場發展迅速，對玩具產品研發制造提出了更高的要求，發行人一直致力于拓展精密注塑產品的應用領域，將玩具作為戰略拓展方向之一。

發行人現有玩具產品款式和配色都較為單一，消費者選擇有限，需求無法得到充分滿足。2022年度，依托發行人完善的銷售團隊和客戶拓展機制，公司與MakeItRealLLC、SomaEnterpriseLimited等新客戶建立了合作關系，逐步承接如角色扮演系列玩具等新款式產品并優化現有產品設計，產品的主要定價機制遵循“成本+合理利潤率”的成本加成定價模式，新客戶產品因精密度較原有產品高，產品附加值較高，預期對玩具類業務經營能夠起到有利影響。

對于現有客戶，發行人預期依托目前的注塑類玩具產品訂單逐步完成口碑與經驗的積累，利用目前的客戶資源優勢打通更多業務渠道，增加產品附加值和客戶粘性，獲取現有客戶更高層次玩具產品訂單，以提升玩具產品的毛利率水平。

同時，發行人注塑類玩具產品已在2021年底開始自產，隨著自動化程度提升以及發行人對產品生產工藝的不斷改進，玩具產品生產成本可以得到有效控制。發行人具備獨立生產其他塑料玩具產品的能力，未來生產場地擴充后，發行人計劃購置熱壓生產設備，增加其他塑料玩具業務的產量，進一步提高其他塑料玩具業務的經濟效益和穩定性。

另外，發行人一直致力于拓展注塑產品的應用領域，并選定了消費電子、玩具日用品、汽車配件、醫療器械等四個方向進行戰略拓展。即使玩具日用品類注塑產品的毛利率低于消費電子類注塑產品，但四個方向的均衡發展，可以有效提高發行人整體經營的穩健性。

綜上所述，發行人未來玩具產品業務將持續保持現有毛利水平或有所提升，在不斷精進產品工藝技術的基礎上，繼續拓展優質客戶，增加行業市場份額，同時擴大生產規模，降低生產成本，進一步提高毛利貢獻。未來在產能足夠的情況下，玩具業務的毛利率雖低于公司其他產品，但仍能對公司生產經營起正向作用。

（來源:界面AI）

頭圖來源：圖蟲