近日，科創板股權激勵方案頻出!
10月24日晚間，瑞聯新材(688550.SH)公布關于向激勵對象首次授予限制性股票的公告。資本邦不完全統計發現，截至目前，今年以來共計148家科創板發布股權激勵相關方案。實施股權激勵涉及人員較多。
股權激勵計劃除了涉及人員較多、力度較大，還有企業涉及考核標準較為嚴格，涉及業績考核、以及一些具備科創屬性的指標。
資本邦注意到，激勵考核指標除了涉及營收、凈利潤等傳統財務指標外，部分科創板企業還設置類似研發投入增長率、特定研發項目進度等考核科創屬性明顯的指標。
今年以來近150家科創板公司擬實施股權激勵
10月24日晚間，瑞聯新材(688550.SH)公布關于向激勵對象首次授予限制性股票的公告。董事會等審議通過《關于向激勵對象首次授予限制性股票的議案》，確定2021年10月22日為授予日，以53.30元/股的授予價格向187名激勵對象首次授予93.20萬股限制性股票。股票來源于向激勵對象定向發行公司人民幣A股普通股股票。
資本邦注意到，瑞聯新材股權激勵授予價格較目前的公司股價折價較大。
圖片來源：東財Choice數據
瑞聯新材本次擬以53.30元/股的價格授予激勵人員，而公司10月22日最新股價報收85.35元/股，在股權激勵公告發布后，10月25日開盤公司股價走高，截至發稿，公司股價漲幅超7%，股價超90元/股。
公司實施本次激勵計劃有利于進一步完善公司治理結構，建立、健全公司激勵約束機制，吸引和留住公司管理人員、核心技術人員以及其他人員，充分調動其積極性和創造性，有效提升核心團隊凝聚力和企業核心競爭力，有利于公司的持續發展，不存在損害公司及全體股東的利益的情形。
當然，這不是近日發布股權激勵計劃的唯一公司，近日科創板公司密集發布股權激勵計劃。就10月23日就有霍萊沃、芯海科技、山大地緯、光峰科技四家科創板公司披露股權激勵方案或實施方案。
資本邦不完全統計發現，截至目前，今年以來共計148家科創板發布股權激勵相關方案。
從方案進度來看，涉及董事會預案、股東大會通過、實施、停止實施等方面。激勵標的物主要是股票、還有涉及股票增值權、期權、第二類限制性股票等。激勵方式則分為上市公司定向發行股票、上市公司回購股票等。
激勵目的為何?
事實上，對于創新性企業，股權激勵正在慢慢成為促進企業發展的“必需品”。
科創板公司突顯科創屬性，其中核心技術人員發揮重要作用，實施股權激勵計劃有利于吸引并留住核心技術等核心人才。
今年以來，科創板近150家企業披露股權激勵計劃或方案，遠遠超同期滬深兩市主板、創業板市場的股權激勵覆蓋率，覆蓋率超過40%。
那么為什么科創板公司頻頻使用股權激勵呢?
正如瑞聯新材所言，“吸引和留住公司管理人員、核心技術人員以及其他人員，充分調動其積極性和創造性，有效提升核心團隊凝聚力和企業核心競爭力，有利于公司的持續發展”。
10月23日，芯海科技(688595.SH)稱，同意公司確定以2021年10月21日為首次授予日，并同意向第一類激勵對象共127名以80元/股的價格授予235萬股，向第二類激勵對象共12名以90元/股的價格授予53萬股。本次授予激勵對象共139名，授予股份總數288萬股。
芯海科技稱，公司實施股權激勵計劃有利于進一步建立、健全長效激勵機制，吸引和留住優秀人才，充分調動公司員工的積極性，有效地將股東利益、公司利益和員工個人利益結合在一起，使各方共同關注公司的長遠發展。
不過，要實現留住人才的目標，科創板公司一般同時兼顧激勵期限的長短和激勵對象的覆蓋率，也就是從激勵方案的時間和空間方面同時下手。
以科創板半導體公司瀾起科技和中微公司，兩家公司股權激勵在覆蓋率方面都達到超過90%，可以說相當于全員持股，同時針對激勵期限進行設置。
多樣化考核激勵人才標準嚴格
股權激勵計劃除了涉及人員較多、力度較大，還有企業涉及考核標準較為嚴格，涉及業績考核、以及一些具備科創屬性的指標。
資本邦注意到，激勵考核指標除了涉及營收、凈利潤等傳統財務指標外，部分科創板企業還設置類似研發投入增長率、特定研發項目進度等考核科創屬性明顯的指標。
以工大高科(688367.SH)為例，本次激勵計劃考核年度為2021-2023年三個會計年度，分年度進行業績考核并歸屬，以達到業績考核目標作為激勵對象的歸屬條件。
圖片來源：工大高科公告
本激勵計劃考核指標分為兩個層面：公司層面業績考核和個人層面績效考核。公司層面業績考核為凈利潤增長率或營業收入增長率或礦井無人駕駛與精確定位項目業務收入。
凈利潤增長率能反映企業真實經營盈利情況，是體現企業主營業務成長和經營成果最終體現的核心財務指標，能夠樹立較好的資本市場形象;營業收入增長率是衡量企業經營狀況和市場占有能力，預測企業經營業務拓展趨勢的重要標志;礦井無人駕駛與精確定位項目是公司未來在智慧礦山產業中重點布局的領域，考核礦井無人駕駛與精確定位項目業務收入能反映公司在該領域研發成果的轉化和市場應用水平。
經過合理預測并兼顧本激勵計劃的激勵作用，公司為本次股權激勵計劃設置了業績考核目標，每個目標包含凈利潤增長率、營業收入增長率和礦井無人駕駛與精確定位項目業務收入：以2020年度凈利潤為基數，2021-2023年凈利潤增長率分別不低于20%、44%、72.8%;或以2020年營業收入為基數，2021-2023年營業收入增長率分別不低于20%、44%、72.8%;或2021年度礦井無人駕駛與精確定位項目業務收入不低于3,000萬元，2022年度礦井無人駕駛與精確定位項目業務收入不低于3,800萬元，2023年度礦井無人駕駛與精確定位項目業務收入不低于4,400萬元。
以上業績指標的設定是基于公司歷史業績、行業發展狀況、市場競爭情況以及公司未來的發展規劃等相關因素制定，本激勵計劃設定的考核指標具有一定的挑戰性，有助于提升公司競爭能力以及調動員工的積極性，確保公司未來發展戰略和經營目標的實現，為股東帶來更高效、更持久的回報。
除公司層面業績考核外，公司對激勵對象個人還設置了嚴密的績效考核，能夠對激勵對象的工作績效作出較為準確、全面的綜合評價。公司將根據激勵對象前一年度績效考評結果，確定激勵對象個人是否達到歸屬的條件。
對公司而言，業績考核指標的設定兼顧了激勵對象、公司和股東的利益，利于吸引和留住優秀人才，提高公司的市場競爭力以及可持續發展能力，從而實現公司階段性發展目標和中長期戰略規劃;對激勵對象而言，業績考核目標的實現具有可實現性，具有較好的激勵作用。
而在設置一些具有科創屬性的考核指標方面，以君實生物為例，其2020年考核指標包括臨床研究申請不少于2個以及新藥申請或者擴展適應癥不少于2項。
此外，以微芯生物為例，其考核指標之一是在第一個歸屬期內，公司在境內外至少有兩個研發項目申請或進入臨床試驗階段。
