為進一步優(yōu)化科創(chuàng)板新股發(fā)行承銷制度，促進買賣雙方博弈更加均衡，經中國證監(jiān)會批準，上交所于今日發(fā)布新修訂的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行與承銷規(guī)則適用指引第1號——首次公開發(fā)行股票》(以下統(tǒng)稱科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷業(yè)務規(guī)則)，并自發(fā)布之日起施行。

8月20日至9月5日，上交所就修訂科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷業(yè)務規(guī)則向市場公開征求意見，通過官方網站、信件、會議交流等方式，共收到63條反饋意見。總的來看，市場各方普遍支持本次科創(chuàng)板新股發(fā)行機制的優(yōu)化調整安排，認為相關規(guī)則修訂有利于促進博弈均衡、提升發(fā)行效率，同時也對一些具體條款提出了意見和建議。經認真研究，上交所采納了部分意見，進一步完善了相應規(guī)則條款。

本次修訂主要包括4個方面內容：一是最高報價剔除比例由“不低于10%”調整為“不超過3%”。二是明確初步詢價結束后如確定的發(fā)行價格超過網下投資者報價平均水平的，僅需在申購前發(fā)布1次投資風險特別公告，無需采取延遲申購安排。三是對于定價不在投價報告估值區(qū)間范圍內的，取消發(fā)行人和主承銷商應當出具說明的要求。四是強化報價行為監(jiān)管，進一步明確網下投資者參與新股報價要求，并將可能出現(xiàn)的違規(guī)情形納入自律監(jiān)管范圍。在發(fā)行承銷業(yè)務或者詢價報價過程中涉嫌違法違規(guī)的，上交所將相關線索上報中國證監(jiān)會查處;涉嫌構成犯罪的，由司法機關依法追究刑事責任。在新舊銜接方面，規(guī)則修訂發(fā)布前已刊登招股意向書與初步詢價公告、啟動發(fā)行工作的，適用原規(guī)定;規(guī)則發(fā)布后啟動發(fā)行的，適用新規(guī)則。

此外，上交所第二屆科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會(以下簡稱自律委)于近日召開了第一次工作會議，研究討論了促進科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷業(yè)務規(guī)則修訂實施平穩(wěn)過渡的針對性措施，包括最高報價剔除比例的業(yè)務實踐安排，審慎評估定價是否超出“四個值”的孰低值與超出幅度，以及規(guī)范參與股票發(fā)行業(yè)務等，提出了行業(yè)倡導建議。上交所對于自律委提出的行業(yè)倡導建議表示支持，呼吁市場各方共同遵守，并將在發(fā)行方案備案工作中，對發(fā)行人和主承銷商遵守行業(yè)倡導建議的有關情況予以重點關注。

下一步，遵循“建制度、不干預、零容忍”的工作方針和“四個敬畏、一個合力”的監(jiān)管理念，在中國證監(jiān)會的指導下，上交所將繼續(xù)強化發(fā)行承銷過程監(jiān)管，督促買賣雙方認真履職盡責，與市場各方共同維護好發(fā)行秩序，支持科創(chuàng)板市場平穩(wěn)發(fā)展。

頭圖來源：圖蟲

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