10月20日，邁瑞醫療股價報356.95元/股，總市值 4339億元。2021年第三季度，邁瑞醫療實現營業收入66.13億元，同比增長20.25%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤23.18億元，同比增長21.42%，整體增長符合預期。
歸母凈利潤超66億 業績持續穩健增長
19日盤后，邁瑞醫療發布三季報。公告顯示，2021年前三季度，公司實現營業收入193.92億元，比去年同期增長20.72%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤66.63億元，比上年同期增長24.23%。
前三季度，邁瑞醫療歸母凈利潤已經超過了2020年全年歸母凈利潤的66.58億元，業績持續穩健增長。此外，自2018年10月上市以來，邁瑞醫療單季度凈利潤增速持續保持在20%以上。
分季度來看，2021年第三季度，邁瑞醫療實現營業收入66.13億元，同比增長20.25%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤23.18億元，同比增長21.42%。
但其Q2凈利為26.29億元，以此計算，邁瑞醫療第三季度凈利環比下降12%。
財報還顯示，今年前三季度，邁瑞醫療的毛利率為65.60%，相比上年同期下降1.24個百分點。公司研發投入為17.9億元，同比增長19%。
邁瑞醫療表示，國內和部分國際地區醫院診療活動和常規采購的逐步恢復，使得超聲、血球、生化、發光 等常規診斷采購需求持續恢復，拉動醫學影像和體外診斷兩大業務領域在報告期內實現了高速增長。得益于國內醫療新基建的逐步開展，以及AED和微創外科等新興業務的高速發力，使得生命信息與支持業務在報告期內延續了良好的增長態勢。
公司利潤增速快于收入，主要由于國內和國際的散發性疫情原因，今年很多線下推廣活動未全面開展，但是得益于公司從去年抗疫以來建立起的品牌效應和影響力擴大，同樣的投入銷售效率更高，疊加運費當中海運比例同比回升導致運費結構優化，使得銷售費用率有所改善；同時，高效的經營和研發管理，使得管理和研發等相關費用率維持穩定水平，因此整體凈利率有所優化。
剛迎2761億元巨量限售股解禁
10月18日，邁瑞醫療7.17億股限售股正式解禁，占公司股本總額的58.94%；解禁市值高達2761億元。本次解除限售后，邁瑞醫療股份將實現全流通。
邁瑞醫療此次解禁共涉及四位股東，分別為Smartco Development Limited、Magnifice (HK) Limited、珠海睿隆管理咨詢合伙企業和珠海睿福投資咨詢合伙企業。具體來看，其解禁數量分別為3.27億股、2.97億股、4733.65萬股和4519.72萬股。其中前兩家股東合計持有邁瑞醫療51.33%的股份，分別由公司董事長李西廷、董事徐航控制，減持壓力相對較小。
受集采影響 股價最低跌至276元/股
邁瑞醫療8月至9月的投資者關系記錄顯示，集中帶量集采和整體性價格談判對公司業績的影響是機構投資者最為關心的話題。
公司方面表示，安徽此次化學發光試劑集采，從規則和結果來看是為了精簡渠道、凈化營商環境，更多擠出流通環節水分，使得醫院采購效率提高，讓老百姓(603883,股吧)受益。隨著部分產品領域集采的實施，優質的頭部企業，憑借優質的產品、充沛的產能、完善的客戶覆蓋和高效的管理，將積累更強的競爭優勢，獲取更多份額。在充分的市場競爭中，只有技術和產品力才是企業的核心價值。
事實上，受集采影響，7月份以來邁瑞醫療股價從高點502元最低跌至276元。
8月中旬，安徽省醫藥集中采購服務中心發布《安徽省公立醫療機構臨床檢驗試劑集中帶量采購談判議價公告》，針對全省公立醫療機構對腫瘤、感染疾病、心肌、激素、降鈣素原五大類化學發光高值試劑產品，公立醫療機構以談判成功產品省藥采平臺上年度采購量的80%作為協議采購量，周期2年。邁瑞醫療入圍了14個化學發光檢測項目。
10月8日，邁瑞醫療在《投資者關系活動記錄表》中披露，9月29日南京市醫保局組織南京地區醫療機構聯盟與邁瑞開展整體性價格談判，聚焦于體外診斷試劑（IVD）、部分骨科耗材兩大類。在 “整體性價格談判”后，其產品整體降價35.51%。
而根據公開資料顯示，邁瑞醫療的體外診斷產品主要包括血液細胞分析儀、生化分析儀、化學發光免疫分析儀等及相關試劑，而體外診斷產品占總營收的四成。
對此，邁瑞醫療在2021年中報里已有表示，“隨著國內乃至全球醫保支付壓力的逐漸增大，終端客戶在采購產品時會加重產品性價比的權重考慮，市場競爭格局日益激烈，對該公司持續提升市場競爭力提出新的挑戰”。
“頂流基金經理”劉彥春葛蘭堅定持有 多家券商給予“買入”評級
在邁瑞醫療最新公布的三季報中，景順長城基金持續以合計3.51%的持股占比繼續位居機構股東第三。劉彥春旗下兩只基金，景順長城新興成長(260108)和景順長城鼎益都重倉了邁瑞醫療。
中歐基金則以1.24%的持股占比排行第七，這部分持股全部來自于葛蘭的中歐醫療健康A。自2020年三季度以來，邁瑞醫療一直在中歐醫療健康A的前十大重倉名單里。
作為醫療器械龍頭公司，邁瑞醫療也一直備受機構關注，并且為今年以來獲得最多機構調研的A股公司。Wind數據顯示，前三季度，邁瑞醫療接待機構數量達1395家。9月，有合計有700多家機構調研了該公司，包括107家基金公司、90家證券公司、98家私募、27家保險公司等。
此外，三季報發布后，多家券商機構給予正向評級。其中安信證券發布研究報告稱，預計2021-23年的收入增速分別為20.7%/20.6%/20.5%，凈利潤增速分別為23.8%/22.8%/21.8%，6個月目標價為440.8元，相當于2021年65倍動態市盈率。
和訊SGI數據顯示，邁瑞醫療最新SGI評分為95分。
