2021年11月15日，北交所開(kāi)市交易。首批北交所上市公司共計(jì)81家，包括10家新上市公司和71家原精選層掛牌公司。
今年9月2日北交所宣布設(shè)立以來(lái)，精選層掛牌公司加速擴(kuò)容：錦好醫(yī)療、廣咨國(guó)際、廣脈科技、海希通訊、禾昌聚合分別于10月25日、10月28日、11月3日、11月5日、11月9日掛牌精選層。與此同時(shí)，各路資金也摩拳擦掌，提前布局“掘金”北交所。
券商加大自有資金投入規(guī)模
2021年第三季報(bào)券商持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，有23家精選層公司前十大股東中出現(xiàn)了券商身影。
值得注意的是，多家券商在今年第三季度新進(jìn)為精選層公司前十大股東，涉及公司包括齊魯華信、觀典防務(wù)、星辰科技、五新隧裝、大唐藥業(yè)、蓋世食品、同享科技、長(zhǎng)虹能源等。其中，中泰證券新進(jìn)齊魯華信、球冠電纜、同享科技；中金公司新進(jìn)萬(wàn)通液壓、連城數(shù)控前十大股東；江海證券新進(jìn)為星辰科技、五新隧裝的前十大股東，并加倉(cāng)長(zhǎng)虹能源。
另外與中報(bào)披露的數(shù)據(jù)相比，券商第三季度持股數(shù)量明顯上升的有連城數(shù)控、五新隧裝、齊魯華信、蓋世食品等，其中蓋世食品三季度券商持股量增長(zhǎng)146.40萬(wàn)股。
截至2021年10月末，在9月2日北交所宣布設(shè)立以來(lái)的新三板企業(yè)新股配售中，江海證券表現(xiàn)最為活躍，其一共參與晶賽科技、同心傳動(dòng)等共8家精選層新股配售。從今年10月14號(hào)入股第一家，到10月30日入股第8家，江海證券累計(jì)投資金額達(dá)到4596.74萬(wàn)元。
在積極參與新股配售之外，券商也加快了調(diào)研精選層公司的腳步。金元證券、安信證券、首創(chuàng)證券、海通證券、紅塔證券、中泰證券等“登門(mén)”精選層公司的活躍度很高，廣發(fā)證券、銀河證券、中金公司、中信證券等頭部券商也參與了部分精選層公司的調(diào)研。
據(jù)開(kāi)源證券的一位做市業(yè)務(wù)人士介紹，北交所到來(lái)后，他最直觀的感受是外出調(diào)研企業(yè)的頻次更加密集了，也能感受到市場(chǎng)上參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)量也增多了。
北交所、精選層主題基金先后推出
從參與調(diào)研機(jī)構(gòu)看，券商的積極性最高，其次便是基金公司。以創(chuàng)遠(yuǎn)儀器今年11月10日披露的接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研情況為例，當(dāng)日接待的17家調(diào)研機(jī)構(gòu)中，不僅有東方證券、廣發(fā)證券等券商，還云集了金鷹基金、鵬華基金等基金公司。
北交所正式官宣以后，一些基金公司一方面加大對(duì)新三板精選層、專(zhuān)精特新相關(guān)個(gè)股的研究和調(diào)研，推出北交所、精選層主題基金，另一方面積極參與精選層新掛牌企業(yè)的網(wǎng)下打新，全力把握市場(chǎng)先機(jī)。
證監(jiān)會(huì)信息顯示，今年11月12日，南方、廣發(fā)、華夏、大成、匯添富、嘉實(shí)、易方達(dá)、萬(wàn)家共8家基金公司上報(bào)的投向北交所市場(chǎng)的“兩年定期開(kāi)放混合型基金”已獲得批文。另外在今年11月15日，招商專(zhuān)精特新股票、博時(shí)專(zhuān)精特新主題混合2只“專(zhuān)精特新”主題基金也正式首發(fā)。
圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)
另?yè)?jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公示信息，北京新鼎榮盛資本、深圳御風(fēng)投資、湖南思考投資等多家私募也于近期備案了新三板、北交所、專(zhuān)精特新相關(guān)的私募基金產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士表示，由于個(gè)人投資者對(duì)新三板和北交所熟悉度較低，大概率會(huì)通過(guò)基金參與投資，這為基金市場(chǎng)擴(kuò)容提供了動(dòng)力。
此外，亦有頭部基金公司提前布局。掛牌公司定期報(bào)告顯示，寬遠(yuǎn)資產(chǎn)、寧泉資產(chǎn)、沖積資產(chǎn)等知名頭部私募今年三季度末出現(xiàn)在新三板精選層個(gè)股的前十大流通股東名單中。另外截至三季末，4家精選層公司出現(xiàn)在5只公募基金的前十大重倉(cāng)股名單中，兩只公募基金還進(jìn)入了精選層個(gè)股的前十大股東名單。
險(xiǎn)資熱身準(zhǔn)備北交所新賽道
盡管保險(xiǎn)資金、社保基金等長(zhǎng)線(xiàn)資金直接投資新三板的政策尚待明確，新三板掛牌公司股票也尚未納入社保基金和養(yǎng)老金的投資范圍，但已有險(xiǎn)資在為進(jìn)場(chǎng)做“熱身”準(zhǔn)備。
此前，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)調(diào)研新三板公司的情況并不常見(jiàn)，而根據(jù)今年9月2日以來(lái)15家精選層公司披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研名單，險(xiǎn)資在11月后頻頻現(xiàn)身精選層調(diào)研活動(dòng)。僅11月以來(lái)，平安養(yǎng)老便參與了蓋世食品、浩淼科技、諾思蘭德、鹿得醫(yī)療的調(diào)研，中郵人壽參與了蓋世食品的網(wǎng)絡(luò)調(diào)研，長(zhǎng)城人壽旗下的長(zhǎng)城財(cái)富保險(xiǎn)資管也參與了創(chuàng)遠(yuǎn)儀器的調(diào)研活動(dòng)。
值得注意的是，在今年10月23日舉行的“2021全球財(cái)富管理論壇”上，北京證券交易所副總經(jīng)理李永春提出：引導(dǎo)各類(lèi)基金、保險(xiǎn)公司、銀行理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)投資者積極參與，打造長(zhǎng)期投資、理性投資的投資文化和市場(chǎng)風(fēng)氣，激活和帶動(dòng)社會(huì)資本培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力。這或許將為新三板精選層股票納入保險(xiǎn)、社保投資范圍打開(kāi)空間。
銀行理財(cái)子深耕“科創(chuàng)藍(lán)海”
銀行理財(cái)公司也正密切關(guān)注北交所設(shè)立進(jìn)程以及相關(guān)投資機(jī)會(huì)。光大理財(cái)在近日披露的公告中強(qiáng)調(diào)，將密切關(guān)注北京證券交易所的設(shè)立和相關(guān)上市企業(yè)情況，挖掘創(chuàng)新性中小企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，積極布局，為投資者提供更加豐富的投資體驗(yàn)。
某銀行理財(cái)公司投資人士表示，北交所的設(shè)立將為理財(cái)資金帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)，尤其將促使打新策略的投資價(jià)值明顯提升。據(jù)其測(cè)算，北交所開(kāi)市后，打新基金產(chǎn)品的收益有望大幅增厚，投資于打新公募基金的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益也會(huì)水漲船高。
此外，多家理財(cái)公司還通過(guò)設(shè)立接力基金、發(fā)行科創(chuàng)主題產(chǎn)品等方式加大對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月15日，由理財(cái)公司發(fā)行的包含“科技創(chuàng)新”字樣的產(chǎn)品達(dá)34只，包含“科創(chuàng)”字樣的產(chǎn)品6只。
圖片來(lái)源：中國(guó)理財(cái)網(wǎng)
業(yè)內(nèi)人士表示，北交所的設(shè)立為理財(cái)市場(chǎng)提供了更多具備高成長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，給銀行理財(cái)權(quán)益資產(chǎn)配置帶來(lái)了更多的可能性，但機(jī)遇來(lái)臨的同時(shí)，也為理財(cái)子公司的產(chǎn)品研發(fā)和投資能力提出了更高的要求。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，北交所的投資機(jī)會(huì)體現(xiàn)在，精選層公司長(zhǎng)期受流動(dòng)性偏低的壓制，北交所將資金門(mén)檻從100萬(wàn)元進(jìn)一步下調(diào)至50萬(wàn)元，券商、公募、私募、險(xiǎn)資、理財(cái)子等市場(chǎng)主要機(jī)構(gòu)有望加速入場(chǎng)，帶來(lái)估值提升機(jī)遇。
