10月13日，資本邦了解到，近日，東鵬飲料披露9月份機構(gòu)調(diào)研記錄，相關(guān)內(nèi)容顯示，此次參與調(diào)研的名單中，多位明星基金經(jīng)理的身影顯現(xiàn)，例如“公募一哥”張坤，易方達(dá)基金/投資經(jīng)理。此外，廣發(fā)基金傅友興、吳興武兩位明星基金經(jīng)理也出現(xiàn)在調(diào)研名單中，合計參與人數(shù)約46位，由董事會秘書劉麗華和董事會辦公室多位工作人員接待。

根據(jù)調(diào)研記錄顯示，東鵬飲料作為功能型飲料的代表，公司目前主要的目標(biāo)消費者為駕駛一族、快遞員、外賣員、白領(lǐng)等。為觸達(dá)這些消費者，公司會有相應(yīng)的費用投入：如在高德、滴滴司機端進(jìn)行廣告植入;貨車、卡車司機等駕駛一族也有相應(yīng)的費用投入;針對年輕人做新品加気的校園專案;在B站、小紅書等年輕人觸達(dá)的渠道進(jìn)行廣告宣傳;用梯媒等廣告方式觸達(dá)新品0糖特飲的受眾群體。

東鵬飲料表示，今年上半年毛利率有所提升，一方面是原材料的鎖價，去年公司已經(jīng)對今年P(guān)ET材料進(jìn)行了鎖價;另一方面產(chǎn)品規(guī)模化效應(yīng)，廣東省建立的華鵬生產(chǎn)基地現(xiàn)在有四條生產(chǎn)線同時生產(chǎn)滿足廣東省需求，包括安徽生產(chǎn)基地產(chǎn)能現(xiàn)在也達(dá)到建立工廠以來的較高水平，隨著新的生產(chǎn)基地的投產(chǎn)我們規(guī)模化的效率會逐漸顯現(xiàn)，這個規(guī)模化也會帶動毛利率的提升。

下半年費用投放不會有太大的變動。上半年差異較大，主要是因為新增上市宣傳片專案推廣費用6000余萬元以及較上年同期增加了冰柜投放及商超促銷等渠道推廣費用約9,714.13萬元，如剔除這兩塊的費用其實較同期相比基本持平，下半年也會與去年同期持平。

值得一提的是，9月以來，機構(gòu)開始密集調(diào)研消費股。數(shù)據(jù)顯示，倍輕松、帥豐電器、周大生、偉星股份等13只消費股均迎來了超50家機構(gòu)調(diào)研。

例如，倍輕松自9月以來共接受了6次機構(gòu)調(diào)研，合計參與機構(gòu)數(shù)量高達(dá)193家，包括工銀瑞信基金、銀華基金、星石投資等多家基金公司，主要調(diào)研內(nèi)容圍繞新產(chǎn)品開發(fā)、客戶畫像、海外市場拓展等問題。

據(jù)悉，部分消費股三季度業(yè)績預(yù)喜，比如，物流概念股怡亞通預(yù)告，今年前三季度凈利潤同比增長上限可達(dá)420%，怡亞通已獲廣發(fā)基金、北信瑞豐基金、國金基金、華商基金、嘉合基金、九泰基金等多家公募調(diào)研。

中歐基金認(rèn)為，在經(jīng)歷了二、三季度的調(diào)整后，除汽車外的消費股和醫(yī)藥行業(yè)整體估值已初步實現(xiàn)回歸，建議關(guān)注醫(yī)藥細(xì)分領(lǐng)域和估值性價比處于歷史均值附近的可選消費龍頭。

頭圖來源：圖蟲

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