摘要：
(1)9月14日新能源車ETF(159806)逆市大漲3.12%。消息面上，產(chǎn)業(yè)巨頭寧德時(shí)代又有擴(kuò)產(chǎn)大動(dòng)作。銷量數(shù)據(jù)更加直接反映行業(yè)的火熱情況，目前新能源汽車新車滲透率迎來了加速上行的階段，遠(yuǎn)超2019和2020年同期水平。當(dāng)時(shí)由于下半年補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致車企普遍進(jìn)行大力度強(qiáng)裝，如今沒有這些外部因素的情況下仍能實(shí)現(xiàn)滲透率穩(wěn)步提升，更凸顯了我國新能源汽車市場已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展爆發(fā)階段。
(2)醫(yī)療器械集體拉升，醫(yī)療ETF(159828)盤中一度漲逾2%，最終收漲1.25%。消息面上，國家組織人工關(guān)節(jié)集中帶量采購9月14日在天津開標(biāo)。如今胰島素集采和人工關(guān)節(jié)集采先后落地，今年的醫(yī)藥政策已經(jīng)基本出臺(tái)，相關(guān)擾動(dòng)也有望逐步減弱。中長期來看，由于老齡化加劇剛需醫(yī)藥擴(kuò)容、健康消費(fèi)升級(jí)加劇消費(fèi)醫(yī)藥滲透率提升，醫(yī)藥行業(yè)將是少有的邏輯周期夠長并且確定性夠強(qiáng)的行業(yè)之一，長期投資價(jià)值較高。投資者可繼續(xù)關(guān)注醫(yī)療ETF(159828)和生物醫(yī)藥ETF(512290)。
(3)目前行業(yè)輪動(dòng)速度很快，短期最需要注意的千萬不要反復(fù)折騰。整體來看，三季度后續(xù)整體來看比較適宜的策略可能仍然是逢低買入成長+周期。
正文：
9月14日滬指早盤窄幅震蕩，午后大幅跳水，盤中跌幅超1.5%失守3700點(diǎn);深成指沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指早盤一度大漲超2.5%，午后跌幅明顯收窄。行業(yè)板塊多數(shù)走低，鋼鐵、有色、地產(chǎn)、證券等板塊跌幅居前，新能源車、醫(yī)療醫(yī)藥板塊逆勢(shì)活躍。截至收盤，滬指跌1.42%報(bào)3662.6點(diǎn)，深成指跌0.54%報(bào)14626.08點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.32%報(bào)3236.55點(diǎn)。9月14日兩市合計(jì)成交1.5萬億元，較上日有所放量。北向資金方面，午后加速離場，全天凈賣出41.28億元;其中滬股通凈賣出37.84億元，深股通凈賣出3.45億元。
來源：wind
周期終于調(diào)整，但主要跟著對(duì)應(yīng)的商品走，鋼鐵煤炭跟隨黑色跌幅較大，兩桶油跟隨原油逆勢(shì)上漲。受到煤價(jià)大漲影響，大量中小公司上半年業(yè)績同比下滑80~90%、2Q2021單季虧損。2H2021，多地重申允許火電市場化交易電價(jià)最高基準(zhǔn)上浮10%，但由于年度長協(xié)提前鎖定多數(shù)電量的電價(jià)，預(yù)計(jì)2H2021火電虧損形勢(shì)將加劇。
我國電價(jià)相對(duì)其他國家偏低，存在上漲空間。2019年我國銷售電價(jià)平均值為0.611元/千瓦時(shí)，分別為OECD國家、新型工業(yè)化國家、美國的59%、80%、83%。與OECD國家相比，我國電價(jià)明顯處于較低水平;與新興工業(yè)化國家和美國相比，我國電價(jià)總體水平也偏低，后續(xù)如果電價(jià)上漲，新能源發(fā)電將更具有競爭性。目前各大發(fā)電集團(tuán)旗下公司已持續(xù)在新能源業(yè)務(wù)上發(fā)力，未來新能源逐步替代傳統(tǒng)能源是大勢(shì)所趨，投資者可以持續(xù)關(guān)注碳中和50ETF(159861)，光伏50ETF(159864)。
金融股大跌帶崩了市場，資金嘗試向成長風(fēng)格切換。9月14日新能源汽車板塊逆市大漲。盤面上，新能源車ETF(159806)低開高走，大漲3.12%，當(dāng)日成交額達(dá)1.13億。
來源：wind
消息面上，產(chǎn)業(yè)巨頭寧德時(shí)代又有擴(kuò)產(chǎn)大動(dòng)作。昨天晚間，寧德時(shí)代公告稱，擬在有著“亞洲鋰都”之稱的江西宜春投資建設(shè)新型鋰電池生產(chǎn)制造基地項(xiàng)目。按照計(jì)劃，該項(xiàng)目總投資不超過135億元，規(guī)劃用地面積約1300畝，建設(shè)期為預(yù)計(jì)自開工建設(shè)起不超過30個(gè)月。
除了龍頭公司的大動(dòng)作之外，近期出爐的新能源汽車銷量數(shù)據(jù)直接反映了行業(yè)火熱的情況。根據(jù)中汽協(xié)近期公布的數(shù)據(jù)，8月我國實(shí)現(xiàn)新能源汽車銷量32.1萬輛，同比增長181.9%，今年1-8月我國新能源汽車?yán)塾?jì)銷量達(dá)179.9萬輛，同比增長194.0%，3-8月每月的銷量都超過了20萬輛，8月新能源汽車銷量達(dá)到歷史新高32.1萬輛。
此外，我們?cè)凇?strong>新能源汽車2025年目標(biāo)要提前完成了?》中提到，目前新能源汽車新車滲透率迎來了加速上行的階段，截至去年底新能源汽車滲透率僅不足10%，而今年8月已提升至17.8%，新能源乘用車滲透率更是接近20%，遠(yuǎn)超2019和2020年同期水平。中汽協(xié)指出，按照這樣的態(tài)勢(shì)發(fā)展，我國有望提前實(shí)現(xiàn)2025年新能源汽車20%市場份額的中長期規(guī)劃目標(biāo)。更加值得注意的是，考慮到當(dāng)時(shí)由于下半年補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致車企普遍進(jìn)行大力度強(qiáng)裝，如今在沒有這些外部因素的情況下仍能實(shí)現(xiàn)滲透率穩(wěn)步提升，更凸顯了我國新能源汽車市場已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展爆發(fā)階段。
在政策導(dǎo)向、先進(jìn)技術(shù)等方面有利因素的支持下，新能源車如今又迎來需求的持續(xù)爆發(fā)階段，產(chǎn)業(yè)長期向好趨勢(shì)較為明確。感興趣的投資者可以繼續(xù)采用“逢低+分批”的方式把握新能源車ETF(159806)的中長期投資價(jià)值，同時(shí)注意近階段調(diào)整期間波動(dòng)可能較大的風(fēng)險(xiǎn)。
與新能源車一同逆市上漲的，還有醫(yī)療板塊。由于醫(yī)療器械集體拉升，醫(yī)療ETF(159828)盤中一度漲逾2%，最終收漲1.25%。
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消息面上，國家組織人工關(guān)節(jié)集中帶量采購9月14日在天津開標(biāo)，擬中選結(jié)果在中午出爐。據(jù)國家組織高值醫(yī)用耗材聯(lián)合采購辦公室集中采購組組長高雪介紹，此次擬中選的人工關(guān)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格從平均3萬元降到1萬塊以內(nèi)，降幅達(dá)到80%以上。
由于下半年是政策密集期，醫(yī)療行業(yè)自7月開始就陷入了漫長的調(diào)整，調(diào)整幅度高達(dá)23%。如今胰島素集采和人工關(guān)節(jié)集采先后落地，今年的醫(yī)藥政策已經(jīng)基本出臺(tái)，相關(guān)擾動(dòng)也有望逐步減弱。中長期來看，由于老齡化加劇剛需醫(yī)藥擴(kuò)容、健康消費(fèi)升級(jí)加劇消費(fèi)醫(yī)藥滲透率提升，醫(yī)藥行業(yè)將是少有的邏輯周期夠長并且確定性夠強(qiáng)的行業(yè)之一，長期投資價(jià)值較高。感興趣的投資者可以繼續(xù)關(guān)注醫(yī)療ETF(159828)和生物醫(yī)藥ETF(512290)。
目前行業(yè)輪動(dòng)速度很快，短期最需要注意的千萬不要反復(fù)折騰，很容易左右打臉。整體來看，三季度后續(xù)整體來看比較適宜的策略可能仍然是逢低買入成長+周期，像成長板塊中的新能源車(159806)、光伏50(159864)、芯片ETF(512760)、軍工ETF(512660)基本面都很不錯(cuò)。
周期板塊中的鋼鐵ETF(515210)、煤炭ETF(515220)持續(xù)受益于減產(chǎn)帶來的供求錯(cuò)配，有色60ETF(159881)、化工龍頭ETF(516220)則受益于大宗商品價(jià)格高位震蕩和新能源帶來的增量需求。
對(duì)于自認(rèn)為沒有能力跟蹤行業(yè)的投資者，國泰中證500ETF(561350)也是個(gè)不錯(cuò)的選擇，從行業(yè)分布來看，國泰中證500ETF權(quán)重排在前列的行業(yè)包括電子、化工、醫(yī)藥、有色、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備、汽車、軍工、非銀金融、鋼鐵等，恰好符合我們重點(diǎn)推薦的成長+周期，最近在市場的波動(dòng)中表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好高一些的投資者，可以關(guān)注一鍵布局新興科技產(chǎn)業(yè)的科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF(588360)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
頭圖來源：123RF
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