近日，美國證券交易委員會（SEC）官網公布了一份包含五家中概股公司的名單。SEC稱，基于《外國公司問責法案》（HFCAA），如果外國上市公司連續三年未能提交美國上市公司會計監督委員會所要求的報告，SEC有權將其從交易所摘牌。SEC于3月8日敲定了這份臨時名單，包括百濟神州、百勝中國、再鼎醫藥、盛美半導體、和黃醫藥。這五家公司可于3月29日前向SEC提供證據，證明自己不具備被摘牌的條件。
受消息影響，3月10日盤中熱門中概股集體大跌，40只個股大跌超10%，截至收盤，逸仙電商跌39.52%，貝殼跌23.93%，叁騰科技跌22.22%，愛奇藝跌21.71%。
“預定摘牌名單”一出，讓中概股本已盤桓已久的“情緒底”幾近崩盤，有網友表示，“中概股，今夜請將我遺忘。”也有人感嘆著港股恒生科技開盤岌岌可危。“中概股再遭重挫，還能抄底嗎？”霸占了雪球熱議。
美國SEC公布“預定摘牌名單”
證監會深夜回應
去年12月，美國證券交易委員會（SEC）通過了修正案，最終確定了《外國公司問責法案》（Holding Foreign Companies Accountable Act，簡稱HFCAA）的實施規則。如果外國上市公司連續三年未能提交美國上市公司會計監督委員會所要求的報告，SEC有權將其從交易所摘牌。
來源：SEC
今年3月8日SEC敲定了這份“預摘牌名單”，包括百濟神州、百勝中國、再鼎醫藥、盛美半導體以及和黃醫藥。這五家公司可于3月29日前向SEC提供證據，證明自己不具備被摘牌的條件。若無法證明，則會被列入“確定摘牌名單”。
按照SEC官網上的法律文件，被列入“確定摘牌名單”的公司需要在（自披露第一份年報開始計算、且2021年當做第一年）三年內提交SEC需要的文件。如果“確定摘牌名單”中的公司沒有提交或提交的文件不符合SEC要求，它們將會在披露2023年年報后（2024年初）面臨立即退市。
3月11日凌晨，針對美國證監會（SEC）發布消息，依據《外國公司問責法》認定了五家在美上市公司為有退市風險的“相關發行人”，證監會相關部門負責人表示：我們注意到了這個情況。這是美國監管部門執行《外國公司問責法》及相關實施細則的一個正常步驟。我們此前已經多次就《外國公司問責法》的實施表明過態度。
證監會相關部門負責人稱，我們尊重境外監管機構為提高上市公司財務信息質量加強對相關會計師事務所的監管，但堅決反對一些勢力將證券監管政治化的錯誤做法。我們始終堅持開放合作精神，愿意通過監管合作解決美方監管部門對相關事務所開展檢查和調查問題，這也符合國際通行的做法。
“近一段時間，中國證監會和財政部持續與美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）開展溝通對話，并取得積極進展。我們相信，雙方通過共同努力一定能夠盡快作出符合兩國法律規定和監管要求的合作安排，共同保護全球投資者合法權益，促進兩國市場健康穩定發展。”相關負責人表示。
5只中概股遭退市威脅
國外機構反手給予“買入”評級
美股3月10日盤中，“預摘牌名單”中百濟神州、百勝中國、再鼎醫藥、盛美半導體以及和黃醫藥跳水走低，截至收盤，百濟神州跌5.87%，報184.000美元/股；百勝中國跌10.94%，報44.360美元/股；再鼎醫藥跌9.02%，報35.500美元/股；盛美半導體跌22.05%，報63.800美元/股；和黃醫藥跌6.53%，報18.480美元/股。
今日港股盤中，百濟神州、和黃醫藥一度跌超7%，百勝中國跌超9%，再鼎醫藥跌超4%。
針對美國SEC敲定“預定摘牌名單”，多家公司發布公告回應。
百濟神州早間公告稱：公司作為一家全球性的生物科技公司，一直在積極尋求解決方案，以滿足《外國公司問責法案》（“HFCAA”）的要求，并期待保持公司在納斯達克市場、香港聯合交易所有限公司和上海證券交易所科創板的掛牌。公司認為這份暫時性認定名單是SEC采取的行政性措施，表明在這幾家公司近期發布了2021年度財務業績報告后，SEC開始對使用未經PCAOB審查的審計機構的公司進行認定。自2020年12月HFCAA出臺后，公司一直在采取積極行動，評估、設計和推進額外的業務流程，以期提早達到相關方的要求，目前相關工作正在積極推進中。
百勝中國在港交所公告，根據該法案的現行條款，除非該法案獲修訂將公司排除，或PCAOB能夠在規定時間內對公司的審計師進行全面核查，否則公司的普通股將于2024年初從紐約證券交易所退市。公司的普通股于紐約證券交易所交易，于2020年9月10日，公司普通股以股份代號「9987」完成于香港聯交所主板第二上市。香港聯交所上市的股份可悉數與紐約證券交易所上市的股份互換。將繼續監測市場發展及評估所有策略選項。
11日早上，再鼎醫藥公告稱，預計隨著各公司提交年度報告(財政年度與本公司一致的大型加速申報公司需在2022年3月1日或之前完成備案)，未來更多的公司可能會陸續被SEC加入暫定名單。
“公司被暫時性認定并不意味著本公司將會被SEC從納斯達克交易所除牌。根據HFCA法案，如果本公司連續三年(或者假設加速HFCA法案通過，連續兩年)使用未經PCAOB審查的審計機構，除牌方有可能發生。”再鼎醫藥表示。
A股上市公司盛美上海公告提到，ACMR（盛美半導體）出現在臨時名單上并不意味著將很快被摘牌。根據美國SEC的指導方針，交易禁令最早可在2024年生效，即ACMR連續三年(2022年、2023年和2024年)出現在美國SEC臨時名單上后。控股股東ACMR現正在積極尋找解決方法，進行溝通，致力于在2024年截止日期前滿足美國SEC要求。該事項不會影響ACMR對盛美上海的控制權，不影響股權結構的穩定。對盛美上海的生產經營不存在直接影響。
對此，浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林表示，認定標準主要可能是針對這些上市公司的信息披露，SEC《外國公司問責法》規定：外國發行人連續三年不能滿足美國公眾公司會計監督委員會對會計師事務所檢查要求的，其證券禁止在美交易。
盤和林認為，此舉阻礙了外國公司赴美上市，損害了投資外國公司的美國投資者利益，削弱全球投資者對美股的信心。但中國證監會已經和美國SEC做了必要的溝通。退市一旦成型，上市公司可能還會遭遇在美的投資人集體訴訟。部分中概股在港股開辟了第二市場，能夠緩解部分壓力。港股對于中概股的重要性逐步提升。
有從業人員表示，“預定摘牌名單”中的公司均已公布業績，目前距離強制退市還有一定的時間，主要是看3年之內雙方監管機構能不能協調出一個一致的解決方案，目前還無法判斷解決問題的概率。
當然也有國外機構持相同看法。雖然登上了預定摘牌名單，Roth Capital的分析師還是維持了盛美半導體的“買入”評級，將目標價由120美元降低至100美元，分析師相信盛美半導體有機會再三年內完成美國證監會要求，認為目前股價的劣勢將是盛美未來的機會。
熱門中概股盤中大跌
逸仙電商一夜暴跌近40%
受此影響，3月10日盤中熱門中概股集體大跌，40只個股大跌超10%，截至收盤，逸仙電商跌39.52%，貝殼跌23.93%，叁騰科技跌22.22%，愛奇藝跌21.71%。
作為一家美妝獨角獸，逸仙電商自創立到上市僅僅花了4年時間，然而在上市的一年半的時間里，目前股價較最高點已跌去近97%。
有網友在逸仙電商股吧留言稱：“中虧股、上市一年，跌了99%，還有人買？”有網友稱“這名字，真成仙股了”！也有網友表示：“年年做虧本生意，單單做虧錢買賣，做的多虧的多，這公司有實力啊！”
3月10日晚，逸仙電商(YSG)發布2021年第四季度及全年未經審計業績報告。公告顯示，逸仙電商全年營收達58.4億元，同比增長11.6%。同時，受益于護膚品類快速成長、品牌力持續提升，公司全年毛利率同比增長2.5個百分點至66.8%，凈虧損同比收窄42.5%。
逸仙電商創始人、董事長兼CEO黃錦峰表示："目前行業面臨較大挑戰。消費需求疲軟，競爭更加激烈，行業平均促銷折扣及營銷投入攀升。盡管如此，公司全年銷售收入和毛利率實現了增長。未來，我們將基于現有的三大板塊品牌布局，抓住這波市場調整期的機會，同時減脂增肌，加強精細化管理及提升經營效率，做好長期作戰的準備。"
3月10日美股收盤，京東大跌15.83%。京東集團總裁徐雷在電話會議中表示：“19年的經營歷史中，京東從不看重一時一刻、一城一池的得失。京東的核心商業邏輯非常清晰，業務模式和戰略選擇都始終圍繞著用戶和合作伙伴。過去，京東的商業模式的韌性被不斷地證明，我們也相信，京東的核心能力更具有差異化優勢，可以支持我們在未來很長一段時間里更健康，更持續的發展。”同時，京東高管也承認，包括宏觀經濟消費需求、供應鏈上游價格上漲、行業競爭及多地所面臨的疫情防控挑戰，這些眾多的不確定性仍然對于整體零售行業造成了比較大的壓力。“但是我們有信心能夠實現高于行業平均水平的增長。”
