前有A股獨(dú)董辭職潮，現(xiàn)有房企接連辭任審計師，風(fēng)云詭譎資本市場在博弈中前行。

1月27日晚間，合生創(chuàng)展發(fā)布關(guān)于核數(shù)師羅兵咸永道辭任的公告；前一晚，中國奧園官宣了德勤辭任核數(shù)師的消息。

在審核2021年年度業(yè)績前夕，房地產(chǎn)行業(yè)正在渡過艱難階段，此時宣布與審計師“分手”，資本市場敏感的神經(jīng)再次被撩動，以股價下跌予以回應(yīng)。

從官宣原因看，房企和審計師的“分手”均被冠以審計費(fèi)用未達(dá)成共識。但背后真正的原因，以及雙方的博弈卻遠(yuǎn)沒這么簡單。

審計師接連辭任

距離2021年業(yè)績發(fā)布僅2個月時間，中國奧園宣布德勤已辭任核數(shù)師，關(guān)于辭任的原因，中國奧園方表示德勤現(xiàn)時的工作流程以及須就中國奧園面臨的流動性問題而進(jìn)行更多的審核程序，信永中和（香港）會計師事務(wù)所有限公司接任德勤核數(shù)師的職責(zé)。

而就在奧園官宣的同時，信永中和會計師事務(wù)所因涉樂視網(wǎng)(300104)財務(wù)造假案而被正式立案調(diào)查。

一天后，粵派房企合生創(chuàng)展公告，由于公司與羅兵咸永道會計師事務(wù)所（簡稱：羅兵咸永道）未能就截至2021年12月31日止財政年度審計費(fèi)用達(dá)成共識而選擇“分手”，同時羅兵咸永道亦同意。

雖然雙方為“體面分手”，但在敏感時期，合生創(chuàng)展的此舉引發(fā)資本市場的強(qiáng)烈關(guān)注。1月28日，合生創(chuàng)展股價大幅下挫，最大跌幅超30%，最終收盤報價13.54港元/股，收跌17.14%。

在2021年下半年開始房企資金鏈困局中，合生創(chuàng)展一直在表現(xiàn)較為穩(wěn)健，仍有富余資金收購恒大物業(yè)，成為房企同行中“別人”家的公司。最終卻因設(shè)計師辭任一事市值蒸發(fā)近80億港元，如果真實(shí)原因如公告所述，因?qū)徲嬞M(fèi)用未能達(dá)成共識，則得不償失了。

據(jù)和訊房產(chǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，費(fèi)用問題成為多數(shù)房企辭任審計的官方理由，2011年11月開始，括鑫苑服務(wù) (1895.HK)、大森控股(1580.HK)、卓爾智聯(lián)(2098.HK)、威高國際(1173.HK)在內(nèi)的多家房企均因“審計費(fèi)用未達(dá)成共識”與審計師“分手”；深陷危機(jī)下的福晟國際與德勤分手后，一度陷入年報難產(chǎn)的處境。

辭任背后風(fēng)險與博弈

此番中國和奧園以及合生創(chuàng)展審計師辭任內(nèi)部是否還有其他原因，尚不知曉，但結(jié)合過去的經(jīng)驗(yàn)，在此時辭任審計師，并不是好征兆。

某30強(qiáng)房企人士指出，一般來說，每年二季度的股東大會，就已經(jīng)通過了審計師聘任，到年報發(fā)布前夕辭任，是較為突然的情況。審計師擔(dān)心被查，或者知曉房企情況，明確表示了不會出無保留意見，基于風(fēng)險考量，雙方以審計收費(fèi)為借口體面“分手”。

某國際機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人表達(dá)了相似的觀點(diǎn)，該負(fù)責(zé)人指出，2021年房企整體業(yè)績不佳，同時不希望審計師出具對自身不利審計報告；同時審計師亦不愿意背責(zé)任，基于雙方訴求，最終分道揚(yáng)鑣。

機(jī)構(gòu)的擔(dān)心不是沒有道理的。2021年10月，羅兵咸永道（即普華永道）因因中國恒大2020年年度審計的核數(shù)師報告發(fā)現(xiàn)問題而被查。

審計師在行業(yè)下行階段辭任確實(shí)給市場帶來了負(fù)面情緒，最終接任者的資質(zhì)和信用成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。如果房企選擇更換了實(shí)力和信用較差的審計師，那相應(yīng)房企年報中“無保留意見”的審計意見在投資者心中的分量則會打折扣。

上述大行負(fù)責(zé)人指出，審計師為房企的財報的真實(shí)性“作保”，如果是一家信用曾受損的事務(wù)所，投資者在做投資決策的時候需要更慎重。