近日，互聯(lián)網(wǎng)券商行業(yè)可謂是風(fēng)波不斷。

因業(yè)務(wù)合規(guī)性被點(diǎn)名，老虎證券和富途控股股價(jià)接連受挫、雙雙大跌。與此同時(shí)，同花順前幾日發(fā)生的系統(tǒng)崩潰也備受議論，一度沖上熱搜。而在這些事情的背后，真正讓人關(guān)心的是互聯(lián)網(wǎng)券商的經(jīng)營(yíng)合規(guī)和安全。

對(duì)此，市場(chǎng)似乎也早有預(yù)知。今年年初以來(lái)，三家公司股價(jià)整體呈下滑趨勢(shì)。相較于2月份的股價(jià)，截至發(fā)稿日，同花順、老虎證券、富途控股跌幅分別超過(guò)30%、80%和70%。

個(gè)信法落地 跨境互聯(lián)網(wǎng)券商或迎最強(qiáng)監(jiān)管

其中，老虎證券和富途控股股票下行主要在今年10月，在此之前，老虎證券收購(gòu)香港券商海悅證券的事項(xiàng)剛剛獲批，而富途控股則是籌備赴港上市一事。

10月13日，富途控股、老虎證券遭人民網(wǎng)(603000,股吧)點(diǎn)名，被指《個(gè)人信息保護(hù)法》施行在即，二者均在用戶信息收集以及收集后去向存在安全以及合法化、合規(guī)化方面的風(fēng)險(xiǎn)。

相較于其他網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)券商來(lái)說(shuō)，收集使用用戶信息是繞不開的話題，并且證券開戶需要用戶提交的信息非常多，因而，相對(duì)容易出現(xiàn)過(guò)度收集個(gè)人信息等涉嫌信息安全的違法行為。早在2019年7月，老虎證券、富途牛牛等APP的確在評(píng)估中被發(fā)現(xiàn)在個(gè)人信息收集使用方面存在問(wèn)題且未公開有效聯(lián)系方式，并被要求整改。

但同時(shí)，另一個(gè)需要注意的問(wèn)題是，富途控股和老虎證券屬于互聯(lián)網(wǎng)券商中的跨境券商，雖然兩家公司的辦公地分別在香港和北京，但公開資料顯示，其注冊(cè)地均為開曼群島。并且，2019年相繼于納斯達(dá)克掛牌上市。因此，不只是信息收集處理中的安全性，內(nèi)地公民個(gè)人信息出境似乎是富途控股和老虎證券面臨的更加嚴(yán)峻的問(wèn)題。

而就在昨日，《個(gè)人信息保護(hù)法》正式實(shí)施。陷入風(fēng)波的富途和老虎證券近日也分別采取了向用戶發(fā)送郵件公告和更新隱私政策的相關(guān)動(dòng)作。但是，真正在后續(xù)能否做好數(shù)據(jù)信息的把控和保護(hù)恐怕依然是法規(guī)實(shí)施后二者需要面臨的重要考題。

無(wú)照展業(yè)下身處模糊地帶 投資者權(quán)益難保障

一波未平，一波又起。除了信息安全，富途控股和老虎證券所面臨的“無(wú)照駕駛”則更加棘手。

在人民網(wǎng)點(diǎn)名后不久，中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦在10月24日的第三屆外灘金融峰會(huì)上就金融牌照問(wèn)題做出表示，稱金融牌照有國(guó)界。其中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)從事禁止的、未對(duì)外開放的金融業(yè)務(wù)、或者僅持境外牌照在境內(nèi)展業(yè)，屬非法金融活動(dòng)。問(wèn)題再次直指富途控股和老虎證券。

一直以來(lái)，無(wú)內(nèi)地牌照的問(wèn)題讓富途控股和老虎證券的經(jīng)營(yíng)游走在監(jiān)管的模糊地帶。公開資料顯示，老虎證券擁有美國(guó)、新加坡、澳大利亞、新西蘭等地的33張金融類牌照和資質(zhì)，富途控股旗下富途證券持有香港證監(jiān)會(huì)第1/2/3/4/5/7/9類牌照，均沒(méi)有在內(nèi)地開展證券業(yè)務(wù)的牌照，但卻通過(guò)境內(nèi)網(wǎng)站和移動(dòng)客戶端提供美股、港股等境外證券買賣服務(wù)。

此前，證監(jiān)會(huì)曾表示，目前除合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)、“滬港通”機(jī)制外，未批準(zhǔn)任何境內(nèi)外機(jī)構(gòu)開展為境內(nèi)投資者參與境外證券交易提供服務(wù)的業(yè)務(wù)。并且，境內(nèi)投資者通過(guò)境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的平臺(tái)網(wǎng)站或移動(dòng)客戶端參與境外證券市場(chǎng)交易，由于沒(méi)有相應(yīng)的法律保障，且證券投資賬戶及資金均在境外，一旦發(fā)生糾紛，投資者權(quán)益將無(wú)法得到有效保護(hù)。

APP宕機(jī)致?lián)p 免責(zé)協(xié)議是否涉“霸王條款”？

而就在富途控股和老虎證券還在水深火熱之中時(shí)，另一家互聯(lián)網(wǎng)券商也動(dòng)靜不小。

10月28日早盤，有消息曝出同花順系統(tǒng)出現(xiàn)故障，無(wú)法操作。緊接著“同花順崩了”的詞條就直沖微博熱搜榜首，引來(lái)不少網(wǎng)友議論吐槽。對(duì)此，同花順隨后表示，“因網(wǎng)絡(luò)線路出現(xiàn)異常，同花順APP部分用戶出現(xiàn)登錄異常，目前已經(jīng)恢復(fù)。如有個(gè)別用戶仍存在問(wèn)題，請(qǐng)隨時(shí)聯(lián)系我們。由此對(duì)用戶造成的不便深表歉意”。

雖然，目前同花順APP已恢復(fù)正常，但系統(tǒng)宕機(jī)背后，不得不引起大家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)券商交易系統(tǒng)安全性和穩(wěn)定性的擔(dān)憂，以及投資者因宕機(jī)導(dǎo)致的損失是否應(yīng)予以賠償?shù)囊蓡?wèn)。

然而實(shí)際上，在同花順APP的用戶協(xié)議和免責(zé)聲明中，已對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示“由于服務(wù)系統(tǒng)、黑客惡意攻擊或其他不可預(yù)測(cè)的因素等均可能導(dǎo)致信息出現(xiàn)錯(cuò)誤、延遲或終端的情況”設(shè)置了免責(zé)條款。換句話說(shuō)，如果投資者想通過(guò)此平臺(tái)參與市場(chǎng)交易，就需要先同意以上用戶協(xié)議。

而對(duì)于后續(xù)該類問(wèn)題是否可能再次發(fā)生，以及會(huì)有哪些相關(guān)的防范舉措，同花順并未作出回應(yīng)。不過(guò)，實(shí)際上，除同花順外，其他多家互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)也均設(shè)置了此類協(xié)議。

因此，目前來(lái)看，對(duì)于操作因宕機(jī)導(dǎo)致的損失是否應(yīng)該被補(bǔ)償、該類免責(zé)協(xié)議是否涉嫌“霸王條款”以及是否對(duì)投資者的合法權(quán)益構(gòu)成侵害等問(wèn)題仍界定模糊。