3月7日，北京證券交易所上市委員會(huì)2022年第6次審議會(huì)議于2022年3月4日上午召開。
南京燦能電力自動(dòng)化股份有限公司符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
本次審議意見如下：
1.要求燦能電力就業(yè)務(wù)空間受限進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)揭示。
2.要求燦能電力補(bǔ)充披露募投的電能質(zhì)量治理產(chǎn)品的研發(fā)技術(shù)能力及研發(fā)進(jìn)程，目前的管理能力能否支撐大規(guī)模綜合性募投項(xiàng)目建設(shè)和未來運(yùn)營(yíng)，募投項(xiàng)目潛在訂單測(cè)算是否合理，募投項(xiàng)目辦公樓面積與人員數(shù)量是否匹配，并就消化募投項(xiàng)目產(chǎn)能時(shí)間較長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流面臨較大壓力、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑等風(fēng)險(xiǎn)作重大事項(xiàng)提示。
審議會(huì)議提出問詢的主要問題如下：
1.關(guān)于行業(yè)發(fā)展空間。
發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入主要來自電力質(zhì)量監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入分別為8,216.08萬元、7,362.64萬元、8,181.28萬元，基本無增長(zhǎng)，三年凈利潤(rùn)總體較小且2021年凈利潤(rùn)下滑。
要求燦能電力結(jié)合行業(yè)市場(chǎng)需求、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、產(chǎn)品目前市場(chǎng)占有率說明發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)未來成長(zhǎng)空間是否較小，發(fā)行人采取了何種應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
2.關(guān)于募集資金規(guī)模和募投項(xiàng)目。
(1)發(fā)行人本次擬募集資金14,964.82萬元，其中14,164萬元投向“電能質(zhì)量監(jiān)測(cè)治理綜合項(xiàng)目”。而發(fā)行人最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)僅1.38億元，低于募集資金規(guī)模。
同時(shí)，2018年末至2021年6月末，發(fā)行人貨幣資金余額分別為5,357.49萬元、7,672.25萬元、8,239.23萬元和4,541.73萬元。
2020年發(fā)行人通過定向發(fā)行募集資金1,260萬元，截至2021年6月30日尚余1122.84萬元。此外，發(fā)行人還存在大額分紅行為。2018年至2021年，發(fā)行人取得電能質(zhì)量治理項(xiàng)目合同總金額僅395萬元。
要求燦能電力說明：
①2018年大額分紅的原因，擬募集資金規(guī)模的必要性、合理性;
②募投項(xiàng)目未來收入測(cè)算的合理性、判斷依據(jù)，是否符合審慎原則;
③購置大量固定資產(chǎn)帶來的折舊、攤銷是否將為發(fā)行人帶來較大經(jīng)營(yíng)壓力。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
(2)發(fā)行人目前產(chǎn)品單一，市場(chǎng)空間小，主要產(chǎn)品或服務(wù)為電能質(zhì)量監(jiān)測(cè)裝置、電能質(zhì)量監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和技術(shù)服務(wù)，未來計(jì)劃拓展電能質(zhì)量治理產(chǎn)品。
發(fā)行人披露電能質(zhì)量監(jiān)測(cè)是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，需要持續(xù)大量研發(fā)投入。報(bào)告期各期末，發(fā)行人研發(fā)人員人數(shù)分別為26人、24人、23人和20人，研發(fā)投入分別為644.06萬元、701.59萬元、569.73萬元和246.14萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.84%、9.53%、6.96%和8.59%。
要求燦能電力結(jié)合研發(fā)人員和投入情況，說明募投項(xiàng)目“電能質(zhì)量監(jiān)測(cè)治理綜合產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目”可行性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
3.關(guān)于信息披露準(zhǔn)確性。
發(fā)行人《招股說明書》中“行業(yè)的季節(jié)性特征”章節(jié)，披露的內(nèi)容為“電能質(zhì)量產(chǎn)品市場(chǎng)的季節(jié)性特征不明顯。”
但在《招股說明書》的“毛利率分析”章節(jié)，又披露“2021年1-6月公司運(yùn)維服務(wù)收入較少主要系公司收入存在一定季節(jié)性波動(dòng)特征，公司下游客戶主要為國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)的下屬省電網(wǎng)公司及供電局等，這些客戶一般根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策、預(yù)算規(guī)模等情況在上年末或本年初公告本年度的采購計(jì)劃，然后進(jìn)行招標(biāo)確定供應(yīng)商，在下半年組織服務(wù)提供的較多，因此收入較多在下半年實(shí)現(xiàn)。”
要求燦能電力確認(rèn)是否已在《招股說明書》中真實(shí)、準(zhǔn)確地披露相關(guān)信息;請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
