4月11日，國內(nèi)商品期貨收盤跌多漲少。跌幅方面，乙二醇、鐵礦、不銹鋼、硅鐵跌超4%，紅棗、滬鋁、焦煤、焦炭、甲醇、螺紋、熱卷、線材跌超3%，滬鎳、面紗、錳硅跌超2%；漲幅方面，蘋果漲超5%，紙漿漲超3%，低硫燃油漲超2%，豆粕、豆二、LPG漲近2%。
消息快訊
1、國家統(tǒng)計(jì)局11日發(fā)布數(shù)據(jù)，3月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲1.5%，漲幅比上月擴(kuò)大0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，豬肉價(jià)格下降41.4%，鮮菜價(jià)格上漲17.2%。1至3月平均，CPI比上年同期上漲1.1%。
2、馬來西亞獨(dú)立檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)AmSpec數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞4月1—10日棕櫚油出口量為271201噸，較3月1—10日出口的370492噸減少26.8%。
3、倫敦金屬交易所(LME)：鋁庫存減少5900噸，銅庫存增加1825噸，鎳庫存減少240噸，鉛庫存持平，錫庫存減少60噸，鋅庫存減少2000噸。
重點(diǎn)品種分析
鐵礦
周一黑色系普遍下挫，原料端鐵礦、焦煤、硅鐵等品種跌幅領(lǐng)先，其中鐵礦主力合約2209收低4.56%報(bào)868.5元/噸，日內(nèi)大幅減倉1.6萬手。
基本面來看，當(dāng)前鐵礦石供應(yīng)端仍保持穩(wěn)定。礦山發(fā)運(yùn)逐漸增加，港口鐵礦庫存總量仍高于往年同期水平，延續(xù)此前累庫形勢。需求方面，唐山市于4月11日零時(shí)起解除域內(nèi)臨時(shí)性封控管理，逐步有序恢復(fù)正常生產(chǎn)生活秩序。近期在河北地區(qū)疫情緩解的背景下，鋼廠生產(chǎn)積極性有所提高，生鐵產(chǎn)量也逐步提升，鐵礦石補(bǔ)庫需求較為旺盛。
不過雖河北地區(qū)已經(jīng)逐步解封，但當(dāng)前全國多地仍因疫情原因受到管控。在此背景下，物流運(yùn)輸效率受限且終端地產(chǎn)開工受阻，繼而導(dǎo)致鋼廠庫存累庫明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至上周，五大鋼材品種總庫存增加26.07萬噸至2341.42萬噸，其中社會(huì)庫存增加3.88萬噸至1690.05萬噸，鋼廠庫存大增22.19萬噸至651.37萬噸。終端地產(chǎn)消費(fèi)動(dòng)力的不足，反向抑制了螺紋的需求，繼而導(dǎo)致了原料端鐵礦的大跌。
但值得注意的是，短期疫情雖仍是較大的干擾因素，但長期來看疫情終將逐步穩(wěn)定，疊加在國家穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)預(yù)期下，鋼廠以及終端地產(chǎn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)仍是趨勢所在，鐵礦石的消費(fèi)和基本面也將持續(xù)向好。
廣發(fā)期貨表示，預(yù)計(jì)疫情好轉(zhuǎn)后，鐵礦石需求繼續(xù)恢復(fù)。考慮到當(dāng)前成材利潤偏低，終端需求偏弱，鐵礦石進(jìn)一步上漲需要成材需求轉(zhuǎn)好配合。操作上，建議低位多單持有，謹(jǐn)慎追多。
乙二醇
日內(nèi)乙二醇盤中跳水，主力合約收跌4.7%報(bào)4825元/噸，領(lǐng)跌化工品板塊。
基本面來看，當(dāng)前乙二醇處于供需雙弱背景之下。具體來看，近期國內(nèi)乙二醇裝置檢修與重啟并行，其中通遼金煤 30 萬噸/年、河南濮陽 20 萬噸/年重啟；榮信 40 萬噸/年的裝置降負(fù)檢修、新疆天業(yè)(600075)一期 5 萬噸/年的裝置停車檢修。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前國內(nèi)乙二醇整體開工負(fù)荷65.40%，環(huán)比下滑1.28%，煤制乙二醇開工負(fù)荷60.75%，環(huán)比下滑2.90%。整體來看，乙二醇開工率有所下滑，短期內(nèi)國內(nèi)乙二醇供應(yīng)壓力有所緩和。
需求端來看，近期華東疫情影響面積擴(kuò)大，在此擾動(dòng)下下游開工率進(jìn)一步下降，乙二醇剛需走弱。同時(shí)受疫情擾動(dòng)，目前終端紡織服裝訂單不佳，坯布商春季面料虧損嚴(yán)重，印染、加彈、織造已紛紛開啟降負(fù)，高庫存或倒逼企業(yè)陸續(xù)執(zhí)行檢修。截至上周，聚酯開工率為 89.9%，后續(xù)仍存進(jìn)一步下降的可能。
弘業(yè)期貨表示，受疫情影響，當(dāng)前乙二醇終端負(fù)荷下滑嚴(yán)重。近期乙二醇在供需偏弱抑制下或震蕩偏弱。
蘋果
周一蘋果逆勢大漲，主力合約收高4.51%報(bào)9115元/噸，創(chuàng)下近兩年新高。
國信期貨分析稱，蘋果進(jìn)入消費(fèi)旺季，近期下游超市、團(tuán)購需求提振，去庫進(jìn)度加快。農(nóng)業(yè)部監(jiān)測的7種重點(diǎn)水果批發(fā)價(jià)格上漲，替代水果價(jià)格上浮，有利于蘋果下游銷售。而庫存處于歷史偏低位置，庫存壓力小。產(chǎn)區(qū)冷庫及存儲商的惜售情緒較為濃厚，對價(jià)格產(chǎn)生較強(qiáng)的支撐作用。此外，新季蘋果逐漸邁入花期，本周有明顯降溫，此階段天氣炒作等不確定因素較多。遠(yuǎn)月合約當(dāng)前價(jià)格具備一定的天氣升水預(yù)期，需關(guān)注新產(chǎn)季的天氣情況以及種植面積變化情況。此階段炒作題材豐富，預(yù)計(jì)蘋果期貨易漲難跌。
重點(diǎn)事件關(guān)注
1、21:30 美聯(lián)儲理事鮑曼和沃勒發(fā)表講話
2、24:00 美聯(lián)儲威廉姆斯主持一場座談
