行情回顧：
上周，A股主板表現疲弱，上證綜指全周跌1.63%至3521.26點，深綜指全周跌0.71%至2435.40點。“雙創”表現明顯強于主板，創業板綜指全周漲1.21%，科創50指數全周漲0.52%。銀行、券商等金融股表現不佳，加上茅臺(600519)等權重股表現不佳，故主板股指較弱。
從上周四、周五的市場行情來看，上證指數出現了補跌，創業板指暫時止跌。盤面熱點以疫情概念股和小盤股為主，新冠藥物、新冠檢測、醫療器械、中藥等表現較好。
外圍方面，美股三大指數上周五收盤漲跌不一，標普500指數漲0.08%，納指漲0.59%，道指跌0.56%。熱門中概股多數上漲，拼多多漲超4%，京東、嗶哩嗶哩漲超3%。美國司法部計劃對國際貿易法庭的一項裁決提出上訴，此舉旨在恢復雙面太陽能(000591)電池板的進口關稅。美國司法部上周五發布上訴通知，對2021年11月份恢復關稅豁免的裁決提出質疑。
重要消息：
1、證監會就《重要貨幣市場基金監管暫行規定（征求意見稿）》公開征求意見，就重要貨幣市場基金的定義和評估方法、附加監管要求、風險防控和監督管理機制等進行明確。新規重點包括：單一基金滿足凈資產規模大于2000億元、或投資者數量大于5000萬個等條件的，應納入重要貨幣市場基金參評范圍；對于規模和投資者數量已連續3個月不符條件的產品，證監會可將其移出重要貨幣市場基金名單。
2、中國證監會正式啟動貨銀對付改革，就擬修訂的《證券登記結算管理辦法》向市場公開征求意見，中國證券登記結算有限責任公司同步就《結算規則》《結算備付金管理辦法》征求意見。本次改革有利于進一步吸引境外資金進入中國市場。此外，證監會取消IPO批文在官微渠道發布，上周五已核發一家企業首發申請。
3、近日，國家發展改革委發布《關于做好近期促進消費工作的通知》。《通知》提出10個方面的工作舉措，包括打造線上節慶消費提質升級版，有效拓展縣域鄉村消費，乘勢而上擴大居民冰雪消費，大力提升文旅休閑服務供給，進一步激發智慧零售新活力，積極發展綠色消費，促進住房消費健康發展等。
4、工信部、國家發改委等十部門聯合發布《關于促進制造業有序轉移的指導意見》，明確創新體制機制，完善政策體系，促進資源要素有序流動，引導產業合理有序轉移，維護產業鏈供應鏈完整性，促進形成區域合理分工、聯動發展的制造業發展格局。到2025年，中西部、東北地區承接產業轉移能力顯著提升，各地區比較優勢充分發揮，立足國內大循環吸引全球資源要素優勢顯著提升，制造業布局進一步優化、區域協同顯著增強。
數據觀察：
1、本周，A股首份年報將出爐。*ST華塑將于1月18日率先披露2021年年報。早在2021年12月25日， *ST華塑發布業績預告顯示，預計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損400萬元-600萬元，同比下降152.91%-179.37%;扣非后凈利潤預虧2500萬元-2700萬元，同比下降1.42%-9.54%。15.5%醫美消費來自大灣區 南都發布新醫美消費趨勢報告
2、隆基股份(601012)調整了單晶硅片的官方報價，單晶硅片P型M10 165靘厚度（182/247mm）-?6.15，上調5.1%；單晶硅片P型M6 165靘厚度（166/223mm）-?5.15，上調2.4%；單晶硅片P型158.75/223mm 165靘厚度-?4.95，上調2.5%。
3、Wind數據顯示，本周滬深兩市限售股上市數量共計151.36億股，以1月14日收盤價計算，市值約為1293億元，分別較本周環比增加135%、32.2%。個股中，有四家公司限售股解禁數量超過10億股，分別是中國外運、青島港(601298)、華林證券、青島銀行(002948)。
4、1月17日，國家統計局將公布12月工業增加值、社會消費品零售總額、固定資產投資等數據。業內預計高基數下工業增加值同比或小幅下降，固定資產投資累計同比增速或下降至4.7%，本土疫情反彈或致居民消費增速小幅回落，四季度GDP同比增速或為4.1%左右。
5、上周(1月10日至14日)A股市場獲北上資金凈買入74.45億元，其中，滬股通凈流入74.65億元，深股通凈流出0.2億元。1月北上資金凈流入136.49億元，其中滬股通是主要流入渠道，凈流入143.18億元，而深股通凈流出6.7億元。從去年12月以來，滬股通標的股更加受歡迎，多周滬市凈流入力度更大。數據寶統計顯示，增倉幅度來看，上周持股數環比增幅在100%以上的共有21只，環比增幅最高的是光華科技(002741)，北上資金最新持有96.03萬股，持股數環比增長了710.48%；其次是弘信電子(300657)、心脈醫療(688016)，環比增幅為408.3%、323.16%。
6、1月17日，國家統計局將公布2021年國民經濟運行情況。在中原銀行首席經濟學家王軍看來，2021年中國GDP增速預計保持在8%左右的水平，較好地完成年初確定的經濟增長目標。“2021年中國經濟呈‘前高后低’走勢，整體仍在復蘇的軌道上穩健運行。”
公司直擊：
1、九安醫療(002432)發布補充公告，美國政府有權隨時因自身因素中止該合同，可能存在合同或訂單無法如期或全部履行的風險。
2、熱景生物(688068)：公司新冠狀抗原自測試劑產品尚未取得美國市場準入認證。
3、雅本化學(300261)公告，因近期公司股價異常波動，公司將就股票交易異常波動情況進行核查，公司股票1月17日開市起停牌，自披露核查公告后復牌。
4、東方生物公告，2021年凈利同比預增181%-205%。
5、紫金礦業公告，預計2021年凈利潤約156億元，同比增長約140%。
6、中國中免：預計2021年凈利追溯后同比增長54%至66%。
7、唐德影視公告，成立全資子公司，擬提供明星直播培訓服務等。
8、南京銀行(601009)公告，擬收購蘇寧消金控股權，交易對手方及交易比例尚未確定。
機構視點：
對于當前走勢，海通策略認為，穩增長政策已在密集落地，借鑒歷史穩增長政策推進，市場終會上漲；一季度資金入市往往較多，源于員工年終獎發放和資管產品發行旺季；年初調整不改春季行情趨勢，結構上均衡配置，關注低估的大金融+政策發力的新老基建。
華安證券表示，市場1月第2周繼續調整，主要源于市場對于不斷出臺的穩增長措施期望持續提升，但前瞻性指標未有明顯好轉，“預期差”相關抑制了板塊表現，疊加美聯儲加息預期升溫和新冠疫情帶來的情緒擾動。但決策層穩增長的決心和態度已經明確，只需靜待政策后續落地，同時歷史經驗顯示美聯儲加息預期和新冠疫情擾動均不具有持續性，因此無需過度擔憂。1月17日MLF續作、1月20日LPR報價等都可能成為觀測穩增長政策落地的最佳時點，如降息落地，有望打消市場疑慮，帶來新一輪行情。
國泰君安表示，負向因素匯聚下市場仍將面臨階段性壓力，需重點關注海外流動性風險與地產信用風險對市場的邊際影響。當前市場擁擠度較低→發生踩踏可能性較低→市場下行有底，與2021年2月的行情不具有可比性。展望春節后，以海外流動性風險為核心的負向因素將逐步落地與消化，同時隨著省級黨政機關換屆的陸續完成，穩增長政策還將逐步推進與發力，市場有望逐步回溫。綜合來看，年前逢低布局，靜待新春。行業配置：1）消費：生豬/家電/家具以及社服/旅游/白酒等方向；2）基建：建材/建筑/電力運營；3）金融：券商、銀行；4）消費電子。
