11月9日，近期，元宇宙概念再度爆火，特別是在Facebook改名、羅永浩宣布進(jìn)軍等信息持續(xù)催化下，多家概念企業(yè)股價(jià)大漲，甚至收到交易所關(guān)注函。
在這波拉鋸戰(zhàn)之下，不少券商也關(guān)注到了相關(guān)投資機(jī)會(huì)，并出具了相應(yīng)研報(bào)。其中，多數(shù)券商在對(duì)元宇宙進(jìn)行了長(zhǎng)篇溯源之后，也連帶提出了短期受益投資標(biāo)的。
而“券商一哥”中信證券卻逆大眾之勢(shì)，在一篇長(zhǎng)達(dá)163頁(yè)的研報(bào)中分析稱，當(dāng)前距離終極元宇宙還有較長(zhǎng)的發(fā)展路徑，亦具有較多不確定性，當(dāng)前節(jié)點(diǎn)很難給出元宇宙的短期受益投資標(biāo)的。
贊美者：元宇宙已到爆發(fā)初期，或?qū)⒓铀俚絹?lái)
中信建投的研報(bào)稱，國(guó)內(nèi)外巨頭積極布局元宇宙，新產(chǎn)業(yè)機(jī)遇將至，建議關(guān)注三條主線。一是多領(lǐng)域綜合布局的巨頭，如騰訊、字節(jié)跳動(dòng)(未上市)；二是內(nèi)容端優(yōu)質(zhì)公司，如芒果超媒(5G & VR制播技術(shù)+虛擬主持人)、三七互娛、完美世界、吉比特、天下秀；三是VR/AR產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)公司，如歌爾股份、舜宇光學(xué)科技、水晶光電。
招商證券相關(guān)研報(bào)也表示，元宇宙發(fā)展仍處于初始階段，目前仍以巨頭布局為主。投資方面，招商證券認(rèn)為，建議重點(diǎn)關(guān)注：VR/AR產(chǎn)業(yè)鏈(元宇宙產(chǎn)業(yè)確定性最高的受益環(huán)節(jié))、通信基礎(chǔ)設(shè)施/通信芯片/模組(元宇宙發(fā)展或加速5G、WIFI6應(yīng)用)、云產(chǎn)業(yè)鏈(元宇宙引爆數(shù)據(jù)運(yùn)算，云邊端算力協(xié)同拓展)等環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)。
國(guó)泰君安在10月下旬發(fā)布的一份研報(bào)中分析指出，當(dāng)前，VR設(shè)備普及在望、NFT加速出圈、Roblox展現(xiàn)了商業(yè)化可行性，元宇宙或加速到來(lái)。
同時(shí)，國(guó)泰君安還提到，參照移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展歷程，元宇宙時(shí)代將由VR、AR終端開(kāi)啟，由虛擬文娛應(yīng)用推向繁榮，建議關(guān)注VR、AR產(chǎn)業(yè)以及虛擬文娛產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。推薦標(biāo)的：騰訊控股(0700.HK)、嗶哩嗶哩-SW(9629.HK)，受益標(biāo)的Roblox(RBLX.NYSE)等。
中信證券：初期產(chǎn)品爭(zhēng)議大，商業(yè)化效果不明確
相比于其他券商直接給出了短期投資建議標(biāo)的，中信證券在此次發(fā)布的長(zhǎng)達(dá)163頁(yè)的報(bào)告《元宇宙的未來(lái)猜想和投資機(jī)遇》中指出，元宇宙初期產(chǎn)品往往爭(zhēng)議較大，當(dāng)前距離終極元宇宙還有較長(zhǎng)的發(fā)展路徑，亦具有較多不確定性。
例如，“全球各國(guó)對(duì)元宇宙的政策和監(jiān)管的不確定性；AI、圖形引擎、高速無(wú)線通信等各方面技術(shù)都有可能影響元宇宙發(fā)展進(jìn)程，相關(guān)技術(shù)進(jìn)程亦具有不確定性；向PUGC和UGC的轉(zhuǎn)變給互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)帶來(lái)更迭和挑戰(zhàn)；元宇宙和數(shù)字世界對(duì)于電力能源的消耗，需要更多可持續(xù)能源和儲(chǔ)能基礎(chǔ)設(shè)施，亦給未來(lái)能源結(jié)構(gòu)帶來(lái)挑戰(zhàn)等。”
不過(guò)，中信證券也總結(jié)道，作為人類未來(lái)的數(shù)字化生存，元宇宙將對(duì)社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，帶來(lái)極大的產(chǎn)業(yè)終極機(jī)遇。在漸進(jìn)式發(fā)展過(guò)程中，社會(huì)將在各方面持續(xù)看到單點(diǎn)創(chuàng)新的出現(xiàn)及融合，不斷向終極元宇宙靠近，由此持續(xù)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。
“當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，我們很難給出元宇宙的短期受益投資標(biāo)的，但中長(zhǎng)期，我們看好由此帶來(lái)的相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，比如英偉達(dá)、Epic、Unity、特斯拉、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)、米哈游、Facebook、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、阿里巴巴、Roblox、百度、小米等。”中信證券表示。
