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近日，超超臨界發(fā)電概念突然爆火，究竟發(fā)生了什么？

超超臨界發(fā)電概念爆火

多家公司公告業(yè)務(wù)布局

在6月6日舉行的“中國(guó)這十年”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上，科技部部長(zhǎng)王志剛數(shù)次提到“超超臨界高效發(fā)電技術(shù)”。王志剛表示，中國(guó)連續(xù)15年布局研發(fā)了百萬(wàn)千瓦級(jí)超超臨界高效發(fā)電技術(shù)，目前供電煤耗最低可達(dá)到264克/千瓦時(shí)，大大低于全國(guó)平均值，也處于全球先進(jìn)水平。超超臨界高效發(fā)電技術(shù)和示范工程已經(jīng)在全國(guó)推廣，占煤電總裝機(jī)容量的26%。

公開(kāi)資料顯示，超超臨界高效發(fā)電技術(shù)是火電節(jié)能減排的主要技術(shù)之一。中國(guó)能源消費(fèi)以煤為主，要達(dá)到“雙碳”目標(biāo)，需提升煤炭清潔高效利用水平，超超臨界高效發(fā)電技術(shù)將發(fā)揮巨大作用。

業(yè)內(nèi)人士表示，我國(guó)超超臨界高效發(fā)電技術(shù)比發(fā)達(dá)國(guó)家起步晚，但利用國(guó)內(nèi)市場(chǎng)提供的巨大舞臺(tái)，通過(guò)自主研發(fā)等方式，目前多家上市公司已經(jīng)具備先進(jìn)水平的設(shè)計(jì)制造平臺(tái)和全球600℃溫度等級(jí)超超臨界機(jī)組最多的設(shè)計(jì)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，為今后我國(guó)下一代700℃高效超超臨界燃煤發(fā)電技術(shù)的發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

目前，已有多家上市公司公告關(guān)于超超臨界發(fā)電技術(shù)應(yīng)用情況。

6月8日，晉控電力在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司全資子公司長(zhǎng)治發(fā)電公司所屬2×100萬(wàn)千瓦項(xiàng)目采用了國(guó)際先進(jìn)的超超臨界、直接空冷燃煤發(fā)電技術(shù)，該項(xiàng)目已于2021年6月雙機(jī)投產(chǎn)。此外，今年晉控電力剛成立的子公司山西同贏熱電公司2×100萬(wàn)千瓦項(xiàng)目同樣采用國(guó)際先進(jìn)的超超臨界技術(shù)，該項(xiàng)目尚處在建過(guò)程中，擬于2022年6月開(kāi)工，兩臺(tái)機(jī)組計(jì)劃于2024年5月、7月投產(chǎn)發(fā)電。

江蘇國(guó)信(002608)公告稱(chēng)，國(guó)信濱海港2臺(tái)100萬(wàn)千瓦超超臨界二次再熱燃煤發(fā)電機(jī)組及相關(guān)輔助設(shè)施項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)。

贛能股份(000899)近日表示，公司豐城三期2×1000MW超超臨界機(jī)組在汽輪機(jī)、鍋爐、輔機(jī)、運(yùn)行控制等機(jī)組工藝上都進(jìn)行了優(yōu)化，機(jī)組全負(fù)荷供電標(biāo)煤耗屬于行業(yè)領(lǐng)先水平，同時(shí)采用行業(yè)領(lǐng)先節(jié)能環(huán)保技術(shù)，在燃煤效率、發(fā)電效率上有顯著提高，公司豐城三期2×1000MW超超臨界機(jī)組設(shè)計(jì)煤耗指標(biāo)約268克/千瓦時(shí)。目前項(xiàng)目建設(shè)正在穩(wěn)步推進(jìn)中，預(yù)計(jì)2022年上半年會(huì)有一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)。

此外，長(zhǎng)源電力(000966)、襄陽(yáng)軸承(000678)、金通靈(300091)、通裕重工(300185)、恒大高新(002591)、國(guó)電南自(600268)及武進(jìn)不銹(603878)等均公告有相關(guān)布局。

板塊掀起漲停潮

華西能源(002630)走出六連板

根據(jù)同花順(300033)問(wèn)財(cái)，A股市場(chǎng)上所屬概念為超超臨界發(fā)電概念的有51股。其中21股市值超百億，目前A股流通市值最高者為華能?chē)?guó)際(600011)，市值達(dá)772.04億元，上海電氣、浙能電力(600023)緊隨其后，市值分別為522.67億元和485.54億元。

二級(jí)市場(chǎng)上，6月9日，超超臨界發(fā)電概念股再度走強(qiáng)。天富能源(600509)、華西能源、江蘇國(guó)信、贛能股份股價(jià)漲停，長(zhǎng)源電力、國(guó)機(jī)重裝、中國(guó)能建等跟漲。

華西能源走出六連板，今日股價(jià)報(bào)3.84元每股，漲幅10.03%，總市值45.34億元。華西能源6個(gè)交易日股價(jià)上漲77.78%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏板塊和大盤(pán)。

華西能源漲勢(shì)之所以如此迅猛，這與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)。華西能源具備自主研發(fā)、并批量生產(chǎn)超臨界成套鍋爐的能力，為國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家擁有超臨界高新鍋爐技術(shù)和制造能力的企業(yè)之一。公司于近期獲得的27.58億元大單，該訂單為老撾南潘2×330MW超臨界清潔能源電站項(xiàng)目，公司主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目全部設(shè)備的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、制造、供貨。

或成電力行業(yè)收入彈性最大賽道

光大證券(601788)指出，在構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的過(guò)程中，對(duì)火電靈活性改造提出了更高的要求；在“雙碳”目標(biāo)下，對(duì)火電的節(jié)煤降耗提出了更高的要求。火電靈活性改造與節(jié)能改造的加速，將在“十四五”期間為相關(guān)企業(yè)創(chuàng)造額外的營(yíng)收和利潤(rùn)增量。

東方證券(600958)提到，火電基本面已處至暗時(shí)刻，煤價(jià)、電價(jià)新常態(tài)下有望釋放較大業(yè)績(jī)彈性。“市場(chǎng)煤”和“計(jì)劃電”的長(zhǎng)期錯(cuò)位在政策引導(dǎo)下預(yù)計(jì)將逐步修正，屆時(shí)火電周期性弱化、回歸公用事業(yè)屬性，有望以穩(wěn)定的ROE回報(bào)，創(chuàng)造充裕的現(xiàn)金流，并支撐轉(zhuǎn)型發(fā)展的資本開(kāi)支或可觀的分紅規(guī)模。

中長(zhǎng)期來(lái)看，在未來(lái)以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)中，火電將由電量型電源逐漸過(guò)渡為靈活性調(diào)峰電源，并有望迎來(lái)全新的成本回收機(jī)制。其生命周期的最后一輪現(xiàn)金流將助力火電企業(yè)的“二次創(chuàng)業(yè)”，昔日的火電龍頭可能最有潛力成為未來(lái)的新能源巨擘。

中信建投(601066)證券認(rèn)為，隨著電改的不斷深入，火電價(jià)格中樞提升，盈利拐點(diǎn)已現(xiàn)。2022年5月1日，長(zhǎng)協(xié)煤政策正式實(shí)施，對(duì)于火電長(zhǎng)協(xié)煤量、價(jià)均做出明確規(guī)定。政策明確后，在煤炭持續(xù)保供和長(zhǎng)協(xié)煤履約率有序提升背景下，火電燃料成本有望環(huán)比降低。考慮到2022年火電電量原則上100%進(jìn)入市場(chǎng)交易，火電電價(jià)彈性最大，故市場(chǎng)化電價(jià)上漲給火電帶來(lái)的電價(jià)（收入）彈性應(yīng)該最大，重點(diǎn)公司包括：華能?chē)?guó)際、上海電力(600021)、華電國(guó)際、福能股份(600483)、浙能電力、華銀電力(600744)。