宏觀要聞

【多部門密集加派“政策禮包”，助企紓困促發展】新增3000億元支小再貸款政策加快落地；自11月1日起，制造業小微企業稅款全部緩稅、中型企業按50%緩稅；鼓勵地方通過采取階段性補貼等措施對小微企業和個體工商戶用電實行優惠。（經濟參考報）

【外資持債叩關四萬億元，加倉人民幣資產大勢所趨】境外機構持債的“四萬億時代”正快速到來。業內人士指出，這是中國金融改革開放、擁抱世界使然，也是全球投資者布局未來、擁抱中國的必然。既有收益性，又有安全性，還有政策紅利的人民幣資產，正吸引全球投資者加速入場，增配大潮涌動。（中國證券報）

【全球通脹前景難料，我國供給側改革先人一步】本周又是全球央行周，日本央行、澳洲聯儲、美聯儲、英國央行等將先后就貨幣政策發布最新信號，市場尤為關注全球央行對當前通脹的看法，以及下一步的應對措施。中外歷史上，大的疫情過后，物價上漲往往相伴而來，此次也不例外。不論此輪全球通脹抬升是否有QE做背后推手，可以預見，短期內全球物價承壓還會持續，不少機構預測美國等主要經濟體的通脹水平要至明年年中才見頂回落。全球通脹也加劇了市場對“滯脹”的擔憂，這是貨幣政策最難作為的階段，卻是供給側改革能有發揮余地的階段。從這個角度看，我國近年來堅持供給側結構性改革則是先人一步，緩沖了當前全球通脹抬升對我國的溢出效應，亦為未來的宏觀政策騰挪擺布贏得更大空間。（證券時報）

證券要聞

【緊鑼密鼓備開市，北交所基本業務規則悉數落地】11月2日，北京證券交易所發布《北京證券交易所交易規則(試行)》《北京證券交易所會員管理規則(試行)》2件基本業務規則及31件細則指引指南。上述業務規則自11月15日起施行。至此，北交所7件基本業務規則已全部發布。北交所表示，下一步，在中國證監會的領導部署下，還將陸續發布涉及QFII和RQFII證券交易、發行上市審核標準的適用要求等相關業務規則，持續做好市場制度體系建設，同時積極開展企業培訓、投資者教育、會員接納等規則實施的準備工作，為北交所順利開市和平穩運行奠定基礎。（中國證券報）

【200余家后備軍爭相申請北交所“入場券”】今日，廣脈科技將登陸精選層。11月5日，海希通訊也將在精選層掛牌。上周末，證監會發布一系列與北京證券交易所有關的規范性文件及業務規則，這些業務規則將于11月15日起正式實施。北交所開市將近，如今越來越多的新三板公司將掛牌目標瞄向北交所。個別企業此前終止過申請精選層掛牌，近期又迅速“去而復返”。（上海證券報）

【深市公司前三季超八成盈利，創業板戰略新興產業業績表現優異】隨著國內經濟持續恢復、穩中加固、不斷向好，深市公司前三季度業績保持穩定增長態勢，實現平均營業收入和平均凈利潤同比雙增長。11月2日晚間，深交所發布的最新數據顯示，截至2021年10月31日，深市2517家上市公司(以截至2021年9月30日的深市上市公司為統計樣本)均已披露2021年前三季度經營業績，2122家公司實現盈利，占比84.31%，與去年同期持平。其中，1421家公司凈利潤同比增長，占比56.46%；654家公司增幅超過50%，占比25.98%。（證券日報）

基金要聞

【基金發行熱度驟降，機構熱議“布局黃金期來臨”】剛剛過去的10月份，新基金發行份額呈斷崖式下跌，環比接近“腰斬”。歷史數據顯示，基金發行寒冬往往對應市場階段性底部，恰恰是投資者低位布局的黃金時期。有基金人士認為，目前市場估值處于合理位置，投資者可以分批建倉，抓住結構性機會。但也有觀點認為，短期而言，對市場不宜過分樂觀。（中國證券報）

【量化私募基金月度運行報表上線】近日，中國證券投資基金業協會(下稱中基協)向私募基金管理人發布了《關于上線“量化私募基金運行報表”的通知》。《通知》發布后，量化私募基金管理人報送運行數據的頻率將從季度提高到月度。在業內人士看來，此次運行報表上線能夠加強對市場上量化私募情況的整體摸排，對后續數據監測和行業監管具有積極作用。上海證券報）

【強化基金投顧業務資格管理，跟著大V買基金組合被叫停】目前市場上部分基金投資組合存在持倉集中度高或換手率較高等問題，可能無法幫助投資者爭取實現長期的投資目標，甚至還會增加波動風險。正本清源，基金投資建議活動正迎來監管規范。近日，一則《關于規范基金投資建議活動的通知》（下稱《通知》）在業內引發熱議。《通知》明確指出，提供基金投資組合策略建議活動為基金投資顧問業務，應當遵守《基金法》《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》（以下簡稱《試點通知》）關于基金投顧業務資格管理、行為規范等有關要求。（21世紀經濟報道）

期貨要聞

【從套期保值業務看上市公司信息披露合規】目前，國內眾多上市公司開展了套期保值業務，企業風險意識不斷增強。在不了解現貨端及其他信息的情況下，上市公司套期保值業務期貨端出現虧損，未必就是“公司虧了”。因此，上市公司對于套期保值的信息披露如何做到真實、準確、完整，引導市場客觀、理性地看待企業套期保值過程中期貨端出現的虧損，還在于上市公司自身。但如何合法、合規、合理開展套期保值業務并使其發揮應有的風險規避作用，仍有很長的路要走。（期貨日報）

【新榨季糖產量或持平略減】為了解2021/2022榨季國內產區食糖供給情況，10月中旬筆者對廣西甘蔗生長進行了實地采樣調研，并對全國2021/2022榨季最終產糖量給出定量判斷。（期貨日報）

【預期轉現實，豆油上行乏力】進入11月，豆油期貨合約關注從預期轉向現實。近期國內大宗商品價格大面積回落，國家在多個領域出臺了穩價保供政策，與居民生活直接相關的豆油處于十年高價，國家是否也會出臺相應的穩價保供政策不得而知。因此，豆油基本面雖然仍偏緊，但期價走勢明顯乏力。（期貨日報）